请点击此处给我们留言

东莞市 大岭山镇杨屋第一工业区详锋街97号愉和工业园A栋

18565871528(tel)

18565871528(fax)

当前位置: > 凯时娱乐共赢共欢乐 >

光大证券:给予潮宏基买入评级-股票频道-和讯网

2021-11-04 19:56字体:
分享到:
html模版光大证券:给予潮宏基买入评级-股票频道-和讯网

2021-11-01光大证券股份有限公司唐佳睿对潮宏基(002345,股吧)进行研究并发布了研究报告《2021年三季报点评:业绩符合预告,数字化赋能加盟业态扩张》,本报告对潮宏基给出买入评级,当前股价为5.11元。

潮宏基(002345)

公司 1-3Q2021 营收同比增长 48.87%,归母净利润同比增长 253.09%

10 月 28 日,公司公布 2021 年三季报:1-3Q2021 实现营业收入 34.49 亿元,同比增长 48.87%;实现归母净利润 2.85 亿元,折合成全面摊薄 EPS 为 0.31 元,同比增长 253.09%;实现扣非归母净利润 2.75 亿元,同比增长 279.34%。单季度拆分来看,3Q2021 实现营业收入 11.53 亿元,同比增长 27.18%;实现归母净利润 0.83 亿元,折合成全面摊薄 EPS 为 0.09 元,同比增长 23.51%;实现扣非归母净利润 0.80 亿元,同比增长 25.70%。

公司 1-3Q2021 综合毛利率下降 2.00 个百分点,期间费用率下降 8.29 个百分点

1-3Q2021 公司综合毛利率为 34.19%,同比下降 2.00 个百分点。单季度拆分来看,3Q2021 公司综合毛利率为 33.36%,同比下降 2.76 个百分点。1-3Q2021 公司期间费用率为 22.27%,同比下降 8.29 个百分点,其中,销售/管理/财务/研发费用率分别为 18.30%/2.03%/0.66%/1.28%,同比分别变化-5.54/ -0.96/-1.22/-0.56 个百分点。3Q2021 公司期间费用率为 21.60%,同比下降 5.13 个百分点,其中,销售/管理/财务/研发费用率分别为 17.77%/1.93%/0.69%/1.22%,同比分别变化-3.29/ -0.49/ -0.74/-0.60 个百分点。

业绩符合预告,数字化赋能加盟业态扩张

公司业绩符合公司于 2021 年 10 月 13 日发布的业绩预告(预计前三季度共实现归母净利润 28,194.76 万元?29,亚美优惠永远多一点,194.76 万元)。报告期内,公司加快代理拓展,新开门店以加盟店业态为主,重点布局三、四线城市,在华东等优势区域持续下沉扩张,同时也会加快其他区域的布局,在部分区域公司会以区域代理甚至省级代理的形式加快开店步伐。加盟商在管理上使用公司统一的数字化系统,总部每天都能看到销售、库存情况等,有利于公司对加盟商的日常赋能支持,包括员工培训、日常督导、IT 支持、采购后续跟进等。

维持盈利预测,维持“买入”评级

我们维持对公司 2021/ 2022/ 2023 年 EPS 的预测 0.40/0.48/ 0.54 元。公司加盟转型进展顺利,受益于国潮风尚及“她经济”崛起,有较大发展空间,维持“买入”评级。

风险提示:加盟扩张效果不及预期、市场下沉效果不及预期、线下业务恢复不及预期、K 金产品销售不及预期

该股最近90天内共有6家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为7.55;证券之星估值分析工具显示,潮宏基(002345)好公司评级为2.5星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为3星。

相关的主题文章:
下一篇:没有了